Dlaczego Fed nie ma pełnej kontroli nad poziomem depozytów i kredytów bankowych?
Ogólnie rzecz biorąc, Fed będzie pożyczał bankom, gdy zajdzie taka potrzeba i w oparciu o chęć działania jako pożyczkodawca ostatniej instancji. Więc w tym sensieFed jest zdany na łaskę zapotrzebowania banków na pożyczone rezerwy, gdy się one pojawiąi dlatego nie może doskonale kontrolować wielkości pożyczonych rezerw w systemie bankowym.
Fed nie może doskonale kontrolować podaży pieniądza, ponieważ: (1)Fed nie kontroluje ilości pieniędzy, które gospodarstwa domowe decydują się trzymać jako depozyty w bankach; oraz (2) Fed nie kontroluje kwoty, jaką bankierzy decydują się pożyczyć.
Chociaż kontrola Fed nad wielkością bazy monetarnej jest pełna, jej kontrola nad podażą pieniądza nie jest już pełna. Jednym z głównych powodów jest tobanki mogą zdecydować się na przetrzymywanie dodatkowego pieniądza bazowego (tj. salda depozytów w bankach Rezerwy Federalnej) dostarczonego przez Fed jako nadwyżki rezerw.
Zmieniając tę kwotę, zwaną stopą rezerw, Fed kontroluje ilość pieniądza w obiegu. Załóżmy na przykład, że nakazuje bankom zatrzymanie dodatkowego 1 procenta swoich depozytów. Mieliby wtedy o 1 procent mniej do pożyczania.
Ponieważ stopa odsetek od salda rezerw jest stopą administrowaną,Fed może sterować stopą funduszy federalnych, dostosowując stopę procentową salda rezerw. W rzeczywistości odsetki od salda rezerw są głównym narzędziem stosowanym przez Fed w celu dostosowania stopy funduszy federalnych.
Fed ma możliwość wpływania na stopę funduszy federalnychpoprzez zmianę wielkości rezerw dostępnych na rynku funduszy w drodze operacji otwartego rynku, a mianowicie kupna lub sprzedaży rządowych papierów wartościowych od banków.
Cele Fed obejmująstabilność cen, zrównoważony wzrost gospodarczy i pełne zatrudnienie. Wykorzystuje politykę pieniężną do regulowania podaży pieniądza i poziomu stóp procentowych.
Wiele osób jest zaskoczonych, gdy dowiaduje się, że bank centralny Stanów Zjednoczonych, Rezerwa Federalna (w skrócie „Fed”),działa w przeważającej części niezależnie od rządu federalnego. Ale Fed jest także agencją quasi-rządową z radą gubernatorów wybieraną przez prezydenta i zatwierdzaną przez Kongres.
Odpowiedź brzmi: Rezerwa Federalna nie jest niczyją „własnością”. Mając władzę uzyskaną od Kongresu na mocy Ustawy o Rezerwie Federalnej z 1913 r., Fed pełni funkcję politycznie niezależnej i bezstronnej jednostki w rządzie, powiedział St.
Zasadniczo to banki centralne kontrolują naszą gospodarkę, a centralny i komercyjny system bankowy łącznie kontrolują wszystkie nasze pieniądze. Różnica polega na tym, że banki centralne mogą dowolnie tworzyć pieniądze, podczas gdy banki komercyjne potrzebują pożyczek, aby je tworzyć.
W jaki sposób Fed kontroluje podaż pieniądza?
Operacje otwartego rynku
Chcąc zwiększyć podaż pieniądza, kupował rządowe papiery wartościowe. Dostarczyło to gotówkę bankom, z którymi zawierał transakcje, co zwiększyło podaż pieniądza. I odwrotnie, jeśli Fed chciałby zmniejszyć podaż pieniądza, to by to zrobiłsprzedał papiery wartościowe ze swojego rachunku.
Odpowiada za zarządzanie polityką pieniężną i regulację systemu finansowego. Robi to poprzezustalanie stóp procentowych, wpływając na podaż pieniądza w gospodarceoraz, w ostatnich latach, zarobienie bilionów dolarów na zakupach aktywów w celu pobudzenia rynków finansowych.
NIE. Fed odpowiada jedynie za politykę pieniężną i nadzór nad systemem bankowym.
Rezerwa Federalna nie jest finansowana ze środków Kongresu. Jej działalność finansowana jest głównie zodsetek uzyskanych od posiadanych papierów wartościowych—papiery wartościowe nabyte w trakcie operacji otwartego rynku Rezerwy Federalnej.
Federalny Komitet Otwartych Rynkówustala stopę funduszy federalnych – znaną również jako stopa docelowa funduszy federalnych lub stopa funduszy federalnych – aby wyznaczać kierunki udzielania jednodniowych pożyczek wśród amerykańskich banków. Jest ustawiany jako zakres pomiędzy górną i dolną granicą. Stopa funduszy federalnych wynosi obecnie 5,25% do 5,50%.
Ustawa o Rezerwie Federalnej z 1913 r. przekazała Rezerwie Federalnej odpowiedzialność za ustalanie polityki pieniężnej.Rezerwa Federalna kontroluje trzy narzędzia polityki pieniężnej – operacje otwartego rynku, stopę dyskontową i rezerwę obowiązkową.
Banki centralne kontrolują krótkoterminowe stopy procentowe, które z kolei wpływają na wszystkie inne stopy procentowe. Banki centralne kupują i sprzedają bankom papiery wartościowe w ramach operacji otwartego rynku, aby wpłynąć na ich rezerwy, które określają sposób naliczania odsetek.
W jaki sposób Rezerwa Federalna kontroluje podaż pieniądza? Podstawowym narzędziem polityki pieniężnej jestoperacji otwartego rynku, którą Fed przeprowadza poprzez kupno i sprzedaż obligacji. Luzowanie ilościowe to szczególna forma operacji otwartego rynku wprowadzona w 2008 roku.
Co to jest polityka pieniężna? Politykę pieniężną kontroluje narodowy bank centralny, którym w Stanach Zjednoczonych jest Rezerwa Federalna (Fed). Zarządzanie polityką pieniężną przez Fed może mieć znaczący wpływ na kształt gospodarki narodowej.
Banki nie mogą pożyczać wszystkich zgromadzonych depozytówlub nie mieliby środków do wypłaty deponentom. Dlatego utrzymują rezerwy pierwotne i wtórne. Rezerwy pierwotne to gotówka, depozyty należne od innych banków oraz rezerwy wymagane przez System Rezerwy Federalnej.
Jak banki wpływają na stopę funduszy federalnych?
„Banki nie mają obowiązku dostosowywania swoich stóp procentowych do stóp Fed, więckażdy bank zareaguje na ogłoszenie stóp Fed i dostosuje je na swój własny sposób.” I chociaż oprocentowanie kredytów hipotecznych zasadniczo podąża za Fed, często i szybko mogą one ulec rozbieżnościom.
Rada Gubernatorów– z siedzibą w Waszyngtonie – jest organem zarządzającym Systemu Rezerwy Federalnej. Kieruje nim siedmiu członków, czyli „gubernatorów”, którzy są nominowani przez Prezydenta Stanów Zjednoczonych i zatwierdzani na swoich stanowiskach przez Senat USA.
Fed jest niezależną agencją rządową, ale podlega przed niąspołeczeństwo i Kongres. Przewodniczący i personel Rady Gubernatora składają zeznania przed Kongresem i dwa razy w roku przedstawiają raport dotyczący polityki pieniężnej. Niezależnie zbadane sprawozdania finansowe i protokoły posiedzeń FOMC są publiczne.
Rząd wspiera podaż pieniądza.
W Stanach Zjednoczonych podaż pieniądza jest wspierana przezrząd, co gwarantuje utrzymanie wartości podaży pieniądza na stosunkowo stabilnym poziomie.
Prezydent może nie mieć uprawnień prawnych do odwołania przewodniczącego przed upływem kadencji, choć założenie to nigdy nie zostało sprawdzone w sądzie. Obecnym przewodniczącym jest Jerome Powell, który złożył przysięgę 5 lutego 2018 r.
