Czy akcje są lepsze od obligacji?
Z biegiem czasu akcje generalnie zachowują się lepiej niż obligacjeze względu na premię za ryzyko cen akcji, jaką cieszą się inwestorzy w stosunku do obligacji. Jest to kwota, jakiej żądają inwestorzy akcji w zamian za podjęcie dodatkowego ryzyka związanego z akcjami.
Ryzyko i zwrot:Obligacje są uważane za bardziej konserwatywną inwestycję o niższym poziomie ryzyka. Po pierwsze, obligacje mają zazwyczaj stałe oprocentowanie, a inwestor zna zysk, jaki uzyska, jeśli obligacja będzie utrzymywana do terminu zapadalności. Z drugiej strony zwrot z akcji zależy od wyników spółki.
Zaleta: Historycznie rzecz biorąc, obligacje są mniej zmienne niż akcje.
Ceny obligacji będą się zmieniać, aleogólnie inwestycje te są bardziej stabilne w porównaniu do innych inwestycji. „Obligacje mogą zapewnić stabilność, po części dlatego, że ich ceny rynkowe są przez długi czas bardziej stabilne niż akcje” – mówi Alvarado.
Dlaczego akcje są najbardziej ryzykowną klasą aktywów.Akcje są powszechnie uważane za najbardziej ryzykowną klasę aktywów. Pomijając dywidendy, nie dają one żadnych gwarancji, a pieniądze inwestorów zależą od sukcesów i porażek prywatnych przedsiębiorstw na niezwykle konkurencyjnym rynku.
Najlepsze, co może zrobić statystyka, to powiedzieć, że mamy 95 procent pewności, że prawdziwa średnia nadwyżka zwrotu wynosi od 3 do 13 procent. Dlaczego akcje radzą sobie lepiej z obligacjami? Oczywista odpowiedź jest takaakcje są bardziej ryzykowne niż obligacje, a inwestorzy mają awersję do ryzyka i dlatego żądają wyższego zwrotu przy zakupie akcji.
Jeśli chodzi o ryzyko, istnieje ogólna zasada inwestowania. Im bardziej ryzykowna inwestycja, tym większy potencjał zysku… ale ryzyko straty jest również większe.Akcje są ogólnie uważane za bardziej ryzykowne niż obligacjeponieważ wahania cen są poważniejsze.
Obligacje są bardziej korzystne dla inwestorów, którzy chcą mniejszej ekspozycji na ryzyko, ale nadal chcą otrzymywać zwrot. Inwestycje o stałym dochodzie są znacznie mniej zmienne niż akcje, a także znacznie mniej ryzykowne.
Choć inwestowanie w akcje, jak każda inna inwestycja, niesie ze sobą wiele potencjalnych korzyści, wiąże się ono również z ryzykiem. Ryzyko rynkowe wpływa bezpośrednio na inwestycje kapitałowe. Wartość akcji często rośnie lub spada w zależności od sił rynkowych. W rezultacie inwestorzy mogą stracić część lub całość swoich inwestycji ze względu na ryzyko rynkowe.
Podczas każdej recesji od 1950 r. obligacje przynosiły wyższe zyski niż akcje i gotówka. Dzieje się tak częściowo dlatego, że Rezerwa Federalna i inne banki centralne często obniżały stopy procentowe w nadziei na pobudzenie aktywności gospodarczej w czasie recesji. Obniżki stóp zazwyczaj powodują spadek rentowności obligacji i wzrost cen obligacji.
Ryzyko obligacji
Amerykańskie obligacje skarbowe są generalnie bardziej stabilne niż akcje w krótkim okresie, ale to niższe ryzyko zazwyczaj przekłada się na niższe zyski, jak wspomniano wyżej. Skarbowe papiery wartościowe, takie jak obligacje rządowe, weksle i weksle, są praktycznie wolne od ryzyka, ponieważ rząd USA wspiera te instrumenty.
Jaki jest najbezpieczniejszy zasób na świecie?
Papiery skarbowe są ogólnie uważane za „wolne od ryzyka”, ponieważ rząd federalny je gwarantuje i nigdy (jeszcze) nie zbankrutował. Teobligacje rządowesą często najlepsze dla inwestorów poszukujących bezpiecznej przystani dla swoich pieniędzy, szczególnie w niestabilnych okresach rynkowych. Oferują wysoką płynność dzięki aktywnemu rynkowi wtórnemu.
Kiedy notowania na giełdzie spadają, wartość rynkowa inwestycji w akcje również może spaść. Ponieważ jednak nadal posiadasz swoje akcje (jeśli ich nie sprzedałeś), wartość ta może powrócić do dodatniego obszaru, gdy rynek zmieni kierunek i powróci do wzrostów. Więc,możesz stracić na wartości, ale może to być tymczasowe.
„Generalnie rzecz biorąc,obligacje jako klasa aktywów są mniej ryzykowne niż akcje– mówi Miyakawa. Tymczasem akcje zapewniają wyższe zyski, ale przy większej zmienności. „Jednak wysoka inflacja i jej wpływ na stopy procentowe sprawiły, że odpowiedź na pytanie [w co lepiej inwestować] jest bardziej złożona”.
W okresie bessy obligacje są zazwyczaj postrzegane jako bezpieczna inwestycja. Dzieje się tak dlatego, że gdy ceny akcji spadają, ceny obligacji zwykle rosną. Kiedy bessa idzie w parze z recesją, typowym zjawiskiem jest wzrost cen obligacji i spadek rentowności tuż przed osiągnięciem przez recesję najgłębszego punktu.
Obligacje skarbowe są ogólnie postrzegane jako bezpieczniejsze inwestycje niż akcje, ponieważ są emitowane przez rząd USA, który nigdy nie spłacał swojego zadłużenia.
Uważa, że aktywny zespół Vanguard o stałym dochodzieobligacje rynków wschodzących (EM) mogą w 2024 r. osiągnąć lepsze wyniki niż większość pozostałych rynków instrumentów o stałym dochodzieze względu na prawdopodobieństwo spadku światowych stóp procentowych, obecną wyższą rentowność w porównaniu z amerykańskimi obligacjami o ratingu inwestycyjnym oraz dłuższy profil duracji niż amerykańskie obligacje high-profit.
Chociaż korelacje mogą zmieniać się w przypadku akcji, obecne dowody wskazują, że obligacje nadal stanowią ważny element dywersyfikujący w większości portfeli, w zależności od tolerancji ryzyka. Zatem alokacja obligacji podlega tym samym zasadom, co wszystkie inwestycje: skonfiguruj ją tak, aby była dla Ciebie odpowiednia. Unikaj hałasu i podążania za narracją.
Czy powinienem kupować obligacje tylko wtedy, gdy stopy procentowe są wysokie?Zakup obligacji po wzroście stóp procentowych ma zalety. Oprócz generowania większego strumienia dochodów takie obligacje mogą być narażone na mniejsze ryzyko stopy procentowej, ponieważ może istnieć zmniejszona szansa na znaczny wzrost stóp w stosunku do obecnego poziomu.
Przesunięcie większej części alokacji portfela na obligacje i inwestycje gotówkowemoże zapewnić poczucie bezpieczeństwa inwestorom, którzy dużo inwestują w akcje, gdy nadchodzi okres zwiększonej zmienności. Może to być kluczowy element próby ochrony 401 (k) przed krachem na giełdzie.
Fundusze obligacji zazwyczaj zapewniają niższe zyski niż fundusze akcji, ale ryzyko nie odzyskania pieniędzy może być znacznie niższe.
Czy w czasie recesji przenieść swoje 401 tys. na obligacje?
Zdywersyfikuj swój portfel
Z drugiej strony obligacje są bezpieczniejszymi inwestycjami, ale zwykle przynoszą mniejsze zyski. Posiadanie zdywersyfikowanych funduszy inwestycyjnych typu 401(k) lub funduszy ETF, które inwestują w akcje, obligacje, a nawet gotówkę, może pomóc chronić Twoje oszczędności emerytalne w przypadku pogorszenia koniunktury gospodarczej.
Rynki długu i akcji służą różnym celom. Pierwszy,instrumenty rynku dłużnego (takie jak obligacje) to pożyczki, natomiast instrumenty rynku kapitałowego (takie jak akcje) stanowią własność spółki. Po drugie, instrumenty dłużne zapewniają inwestorom odsetki, podczas gdy akcje zapewniają dywidendy lub zyski kapitałowe.
Doradcy praktyczni tradycyjnie nawołują inwestorów do stosowania określenia procentu akcji, jaki inwestor powinien posiadać w swoim portfelu; to równanie sugeruje na przykład, że30-latek miałby 70% akcji i 30% obligacji, podczas gdy 60-latek miałby 40% w akcjach i 60% w obligacjach.
Podczas każdej recesji od 1950 r.obligacje przynoszą wyższe zyski niż akcje i gotówka. Dzieje się tak częściowo dlatego, że Rezerwa Federalna i inne banki centralne często obniżały stopy procentowe w nadziei na pobudzenie aktywności gospodarczej w czasie recesji.
Obligacje są często reklamowane jako mniej ryzykowne niż akcje – i w większości są – ale to prawdanie oznacza, że nie możesz stracić pieniędzy posiadając obligacje. Ceny obligacji spadają wraz ze wzrostem stóp procentowych, gdy emitent doświadcza negatywnego zdarzenia kredytowego lub gdy spada płynność rynku.
