Dlaczego Fed ma kontrolę nad stopami procentowymi?
The
Jeśli Fed podniesie stopy procentowe,zwiększa koszt kredytu, czyniąc zarówno kredyt, jak i inwestycje droższymi. Można to zrobić, aby spowolnić przegrzaną gospodarkę. Jeśli Fed obniży stopy procentowe, kredyty będą tańsze, co zachęca do wydatków na kredyty i inwestycje.
Fedkontroluje krótkoterminowe stopy procentowe, podnosząc je lub obniżając w zależności od stanu gospodarki. Chociaż oprocentowanie kredytów hipotecznych nie jest bezpośrednio powiązane ze stopami Fed, gdy zmienia się stopa Fed, podstawowa stopa procentowa kredytów hipotecznych zwykle wkrótce potem podąża w ich ślady.
Rezerwa Federalna szukakontrolować inflacjępoprzez wpływ na stopy procentowe. Kiedy inflacja jest zbyt wysoka, Rezerwa Federalna zazwyczaj podnosi stopy procentowe, aby spowolnić gospodarkę i obniżyć inflację.
Aby zmniejszyć bezrobocie, Fed działa szeroko, obniżając stopy procentowe i tworząc pieniądz. Aleumiarkowana inflacjaFed postępuje odwrotnie, podnosząc stopy procentowe i ograniczając podaż pieniądza.
Na mocy Porozumienia Fed z dniaMarzec 1951Fed odzyskał kontrolę nad stopami procentowymi. W ramach porozumienia przewodniczący Rady Gubernatorów Thomas McCabe złożył rezygnację, a prezydent Truman mianował Martina do Fed.
Kiedy bank centralny podniesie stopy procentowe,pożyczanie staje się droższe. W takim środowisku zarówno konsumenci, jak i firmy mogą dwa razy zastanowić się przed zaciągnięciem pożyczki na większe zakupy lub inwestycje. Spowalnia to wydatki, zazwyczaj obniżając ogólny popyt i, miejmy nadzieję, zmniejszając inflację.
Dzięki marżom zysku, które faktycznie rosną wraz ze wzrostem stóp procentowych, podmioty takie jakbanki, towarzystwa ubezpieczeniowe, domy maklerskie i podmioty zarządzające pieniędzmigeneralnie korzystają z wyższych stóp procentowych.
Zwycięzcy
Nic dziwnego,nabywców obligacji, pożyczkodawców i oszczędzającychwszyscy korzystają z wyższych stawek na początku.
Rezerwa Federalnadostosowuje zakres docelowych stóp funduszy federalnych w reakcji na sytuację w gospodarce. Dostosowywanie stóp pomaga Fed osiągnąć warunki spełniające jego podwójny mandat: utrzymać stabilne ceny i maksymalizować zatrudnienie.
Co powoduje inflację?
Monetaryści uważają, że przyczyną inflacji jest:za dużo dolarów w pogoni za zbyt małą ilością towarów. Innymi słowy, podaż pieniądza stała się zbyt duża. Zgodnie z tą teorią wartość pieniądza podlega prawu podaży i popytu, tak jak każde inne dobro dostępne na rynku.
W jaki sposób podwyżka stóp procentowych zmniejsza inflację?Podniesienie stopy procentowej banku jest jak dźwignia spowalniająca inflację. Podnosząc ją, ludzie teoretycznie powinni zacząć więcej oszczędzać i mniej pożyczać, co spowoduje spadek popytu na towary i usługi i doprowadzi do obniżek cen.
Inflacja wpływa na ceny wszystkiego, co nas otacza. Ogólnie rzecz biorąc, inflacja może być spowodowana wieloma czynnikami. Niedawny gwałtowny wzrost inflacji był, przynajmniej częściowo, spowodowany przezproblemy w łańcuchu dostaw, stłumiony popyt konsumencki i bodźce gospodarcze wynikające z pandemii. » Dowiedz się więcej: Kiedy inflacja spadnie?
Innymi słowy, gdy Fed podnosi stopy procentowe, zmniejsza popyt na towary i usługi, co może skutkować tym, że firmy będą zatrudniać mniej lub zwalniać pracowników, apotencjalnie doprowadzić do recesji, której tak się obawiano.
Oprocentowanie każdego rodzaju pożyczki zależy jednak odryzyko kredytowe, czas, względy podatkowe (szczególnie w USA) i wymienialność konkretnej pożyczki.
Polityka pieniężna polega przede wszystkim nazmieniające się stopy procentowekontrolować inflację. Rządy poprzez politykę fiskalną mogą jednak pomóc w walce z inflacją. Aby pomóc w zmniejszeniu inflacji, rządy mogą zmniejszyć wydatki i podnieść podatki.
System Rezerwy Federalnej nie jest niczyją „własnością”.. Rezerwa Federalna została utworzona w 1913 roku na mocy Ustawy o Rezerwie Federalnej, aby służyć jako narodowy bank centralny. Rada Gubernatorów w Waszyngtonie jest agencją rządu federalnego podlegającą Kongresowi i bezpośrednio przed nim odpowiedzialną.
Rezerwa Federalna nie jest finansowana ze środków Kongresu. Jej działalność jest finansowanagłównie z odsetek uzyskanych od posiadanych papierów wartościowych—papiery wartościowe nabyte w trakcie operacji otwartego rynku Rezerwy Federalnej.
Rada Gubernatorów– z siedzibą w Waszyngtonie – jest organem zarządzającym Systemu Rezerwy Federalnej. Kieruje nim siedmiu członków, czyli „gubernatorów”, którzy są nominowani przez Prezydenta Stanów Zjednoczonych i zatwierdzani na swoich stanowiskach przez Senat USA.
Wraz ze wzrostem stóp procentowych dochody odsetkowe z pożyczek zwykle rosną szybciej niż odsetki płacone od depozytów, co prowadzi do większych marż zysku. Ponadto wyższe stopy procentowe mogą zwiększyć zyskitowarzystwa ubezpieczeniowe i firmy inwestycyjne, ponieważ często posiadają duże portfele aktywów wrażliwych na stopy procentowe.
W jaki sposób podniesienie stóp procentowych zapobiega recesji?
Spadnie wówczas popyt na towary i usługi, co spowoduje spadek inflacji. Podobnie, aby przeciwdziałać rosnącej inflacji w 2022 r., Fed będzie podnosił stopy procentowe przez cały rok. Odwrotnie,spadające stopy procentowe mogą spowodować zakończenie recesji.
W rzeczywistości większość wzrostu inflacji w latach 2021 i 2022 była spowodowana wydarzeniami, które bezpośrednio podniosły ceny, a nie płace, w tym gwałtownym wzrostem światowych cen towarów i sektorowymi skokami cen wynikającymi z połączenia wywołanych pandemią załamań w łańcuchach dostaw oraz ogromna zmiana popytu w okresie...
Produkt | Oprocentowanie | KWIECIEŃ |
---|---|---|
Stała stopa procentowa na 30 lat | 6,92% | 6,96% |
Stała stopa procentowa na 20 lat | 6,82% | 6,87% |
Stała stopa procentowa na 15 lat | 6,46% | 6,53% |
Stała stawka 10-letnia | 6,39% | 6,47% |
Fed wielokrotnie podnosił stopy procentowew celu powstrzymania szalejącej inflacjiktóry osiągnął najwyższy poziom od 40 lat. Wyższe stopy procentowe mogą pomóc w ograniczeniu gwałtownie rosnących cen, ale zwiększają również koszty zaciągania kredytów hipotecznych, pożyczek osobistych i kart kredytowych.
Od tego czasu stopy procentowe utrzymują się na stałym poziomielipiec 2023 r.
W okresie od marca 2022 r. do lipca 2023 r. Fed podniósł tę stopę 11 razy, aby zwalczyć utrzymującą się inflację. Po posiedzeniu w grudniu 2023 r. Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) przewidywał dokonanie trzech obniżek o ćwierć punktu do końca 2024 r., aby obniżyć stopę funduszy federalnych do 4,6%.