Jaka jest główna wada akcji uprzywilejowanych?
Inwestowanie w uprzywilejowane papiery wartościowe podlegawiększe ryzyko kredytowe, ograniczone prawa głosu, ryzyko stopy procentowej i ryzyko płynności. Inwestowanie w. Koncentracja aktywów w jednym lub kilku sektorach, takich jak usługi finansowe, może wiązać się z większym ryzykiem gospodarczym niż w pełni zdywersyfikowany portfel.
| Plusy | Cons |
|---|---|
| Płatności o stałym dochodzie | Brak prawa głosu |
| Niższe ryzyko kapitałowe | Niższy potencjał zysków kapitałowych |
| Wypłacone dywidendy przed akcjonariuszami zwykłymi | Wypłata dywidendy nie jest gwarantowana |
| Aktywa opłacone przed akcjonariuszami zwykłymi | Wypłaty aktywów nie są gwarantowane |
Inwestowanie w uprzywilejowane papiery wartościowe podlegawiększe ryzyko kredytowe, ograniczone prawa głosu, ryzyko stopy procentowej i ryzyko płynności. Inwestowanie w. Koncentracja aktywów w jednym lub kilku sektorach, takich jak usługi finansowe, może wiązać się z większym ryzykiem gospodarczym niż w pełni zdywersyfikowany portfel.
Są ku temu dwa powody. Pierwszym jest toakcje uprzywilejowane są mylące dla wielu inwestorów (i niektórych spółek), co ogranicza popyt. Po drugie, akcje zwykłe i obligacje są na ogół wystarczającą opcją finansowania.
- Inwestorzy preferencyjni nie mają prawa głosu. Główną wadą posiadania akcji uprzywilejowanych jest brak praw własności w przedsiębiorstwie. ...
- Wyższe koszty niż dług dla emitenta.
Jedną z głównych różnic w stosunku do akcji zwykłych jest to, że są dostarczane akcje preferowaneżadnych praw głosu. Kiedy więc przychodzi czas na wybór zarządu spółki lub głosowanie nad jakąkolwiek polityką korporacyjną, uprzywilejowani akcjonariusze nie mają głosu w sprawie przyszłości spółki.
Preferowane akcjemoże stanowić atrakcyjną inwestycję dla osób poszukujących stałego dochodu z wyższą wypłatą niż otrzymaliby z dywidend lub obligacji zwykłych. Rezygnują jednak z nieograniczonego potencjału wzrostowego akcji zwykłych i bezpieczeństwa obligacji.
1. Spółki uprzywilejowane mają stałą wartość nominalną i wypłacają dywidendę w oparciu o procent tej wartości nominalnej, zwykle według stałej stopy procentowej. Podobnie jak obligacje, które również przynoszą stałe płatności, wartość rynkowa akcji uprzywilejowanych jest wrażliwa na zmiany stóp procentowych.Jeśli stopy procentowe wzrosną, wartość akcji uprzywilejowanych spada.
Inwestorzy mogą oczywiście sprzedać swoje akcje uprzywilejowane na giełdziejednakże emitent może z dowolnego powodu zdecydować się na przedłużenie emisji zamiast jej umorzenia.
| Preferowany fundusz ETF na akcje | Współczynnik kosztów |
|---|---|
| ETF iShares Preferred and Income Securities (symbol: PFF) | 0,46% |
| VanEck Preferred Securities ex Financials ETF (PFXF) | 0,41% |
| First Trust Preferred Securities and Income ETF (FPE) | 0,85% |
| Preferowany fundusz ETF Invesco (PGX) | 0,5% |
Co się stanie, gdy zostanie wezwana akcja uprzywilejowana?
Inwestor posiadający akcje uprzywilejowane na żądanie ma korzyści w postaci stałego zwrotu. Jeżeli jednak preferowana emisja zostanie wywołana przez emitenta,inwestor najprawdopodobniej stanie przed perspektywą ponownego zainwestowania wpływów po niższej dywidendzie lub stopie procentowej.
(AAPL), Exxon Mobil Corp. (XOM), Microsoft Corp. (MSFT)itp. oferują preferowane akcje. Wśród 30 największych korporacji w Ameryce pod względem kapitalizacji rynkowej jedynymi, które oferują akcje uprzywilejowane, są banki Wielkiej Czwórki – Wells Fargo & Co.
Oferowane przez nich stopy dywidendy są bardzo atrakcyjne dla inwestora, który oczekuje stałego zwrotu wolnego od podatku. Akcja uprzywilejowana oferuje stałą stopę dywidendy aż do terminu zapadalności, a dochód z dywidendy w rękach inwestora jest wolny od podatku. Akcje mogą być przedmiotem swobodnego obrotu, jak wszystkie akcje spółki.
Istotną zaletą akcji uprzywilejowanych jestzazwyczaj mają określoną stopę dywidendyco mogłoby być porównywalne z obecnymi kosztami obligacji.
- Stałe dochody z dywidend, ze stałymi kwotami wypłat i terminami płatności.
- Priorytetem jest otrzymywanie dywidendy przed akcjonariuszami lub wierzycielami.
- Potencjał do wyższych dywidend w porównaniu do akcji zwykłych.
Preferowane zazwyczaj nie mająprawa wyborczepodczas gdy zwykli akcjonariusze to robią. Akcjonariusze uprzywilejowani mogą mieć możliwość zamiany akcji na akcje zwykłe, ale nie odwrotnie.
Inwestycje w akcje zwykłe dają potencjalnie większą nagrodę, ale wiążą się także z większym ryzykiem, ponieważ są wystawione na działanie rynku.Inwestycje w akcje preferowane są bezpieczniejszą inwestycją z dywidendami o stałym dochodzie, ale inwestorzy mogą przegapić aprecjację akcji, jaką uzyskaliby w przypadku akcji zwykłych.
Preferowane papiery wartościowe mają zazwyczaj długie terminy zapadalności – na przykład 30 lat lub dłuższe – lub nie mają żadnego terminu zapadalności, co oznacza, że mają charakter wieczysty. Jednakże większość obligacji preferowanych ma określoną „datę wykupu”, zgodnie z którą emitent może je wykupić, zwykle po wartości nominalnej.
- Konta oszczędnościowe o wysokiej stopie zwrotu.
- Certyfikaty depozytowe.
- Rachunki rynku pieniężnego.
- Obligacje skarbowe.
- Skarbowe papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją.
- Obligacje komunalne.
- Obligacje przedsiębiorstw.
- Fundusz indeksowy S&P 500/ETF.
Zwykle można odróżnić akcje zwykłe od uprzywilejowanych spółkipatrząc na symbol giełdowy. Symbol giełdowy akcji uprzywilejowanych zwykle kończy się literą P, ale w przeciwieństwie do akcji zwykłych symbole giełdowe mogą się różnić w zależności od systemu; na przykład Yahoo!
Jak często akcje uprzywilejowane wypłacają dywidendy?
Dywidendy z akcji uprzywilejowanych są z definicji ustalane z góry i wypłacane przed ustaleniem dywidendy z akcji zwykłych spółki. Dywidenda może mieć ustaloną wartość procentową lub może być powiązana z konkretną referencyjną stopą procentową. Dywidenda jest co do zasady wypłacana w dniu: akwartalnie lub rocznie.
Choć akcje uprzywilejowane mają w bilansie banku uprzywilejowaną pozycję w stosunku do akcji zwykłych, plasują się niżej niż wszyscy inni wierzyciele, w tym dług podporządkowany lub uprzywilejowany niezabezpieczony. Ryzyko polega na tym, że w przypadku likwidacji bankuuprzywilejowani akcjonariusze dostaliby niewiele lub nic w wyniku ożywienia gospodarczego. Nazywa się to ryzykiem podporządkowania.
Akcje preferowane obiecują stały strumień dochodówwypłaty dywidend. Wypłata dywidendy z akcji uprzywilejowanych jest zwykle wyższa niż wypłata z obligacji i jest ustalona na stałą stopę, zwykle pomiędzy 5–7%. Są one również wypłacane przed dywidendą z akcji zwykłych, ale po otrzymaniu płatności przez posiadaczy obligacji.
Podobnie jak w przypadku wszystkich inwestycji, odpowiedź zależy od tolerancji ryzyka i celów inwestycyjnych. Akcje uprzywilejowane sprawdzają się dobrze w przypadku tych, którzy chcą wyższych zysków niż obligacje i potencjału większych dywidend w porównaniu z akcjami zwykłymi. Krótko mówiąc, akcje uprzywilejowane są bardziej ryzykowne niż obligacje, ale bezpieczniejsze niż akcje zwykłe.
Posiadacze akcji uprzywilejowanych również sąnajpierw spłacićw przypadku, gdy spółka będzie musiała upłynnić swoje aktywa, na przykład w wyniku fuzji lub przejęcia, lub w przypadku „zdarzenia związanego z wypłacalnością”, takiego jak upadłość. Jednak w przeciwieństwie do akcji zwykłych zwykle nie są one powiązane z prawem głosu.
