Co się stanie, gdy zostanie wezwana akcja uprzywilejowana?
Inwestor posiadający m.in
Akcje preferowane na żądanie vs akcje preferowane z możliwością wycofania
Daje spółce emitenta prawo „kupowania” akcji. Działa to na korzyść inwestorów. Stopa dywidendy jest na ogół wyższa. Stopa dywidendy jest generalnie niższa.
Akcje na żądanie sąakcje uprzywilejowane, które emitent może w przyszłości odkupić po ustalonej cenie. Zastrzeżenie to przynosi większe korzyści spółce emitującej niż akcjonariuszowi, ponieważ zasadniczo umożliwia spółce ustalenie górnego limitu wartości akcji.
Funkcje połączeń
Akcje uprzywilejowane na żądanie również stanowią ryzyko dla inwestorów. Zadzwoń do ryzyka, którezwykle ma miejsce, gdy stopy procentowe spadająmoże skutkować utratą przez inwestora dobrej stopy dywidendy. Jak się dowiedziałeś, emitenci zwykle wzywają papiery wartościowe o stałym dochodzie do refinansowania i ponownej emisji tego samego papieru wartościowego po niższym oprocentowaniu.
Cena wywoławcza (znana również jako „cena wykupu”) wynosicena, po której emitent papieru wartościowego z żądaniem zapłaty ma prawo odkupić ten papier wartościowy od inwestora lub wierzyciela. Ceny kupna są powszechnie spotykane w obligacjach z opcją kupna lub akcjach uprzywilejowanych z opcją kupna.
Większość, choć nie wszystkie, akcji uprzywilejowanych można wykupić. Po ustalonym terminie emitent może wykupić akcje po wartości nominalnejaby uniknąć znacznego ryzyka stopy procentowej lub kosztów alternatywnych.
Spółki zazwyczaj nazywają akcjegdy stopy procentowe są niskie, dzięki czemu będą mogli ponownie wyemitować nowe akcje uprzywilejowane z niższą wypłatą dywidendy, odpowiadającą bieżącym stopom rynkowym. Zapobiega to wzrostowi wartości akcji uprzywilejowanych w takim stopniu, w jakim mogą to zrobić akcje zwykłe.
Główną wadą posiadania akcji uprzywilejowanych jest toinwestorzy w te spółki nie mają takich samych praw głosu jak zwykli akcjonariusze. 1 Oznacza to, że spółka nie ma zobowiązań wobec akcjonariuszy uprzywilejowanych w taki sam sposób, jak ma to miejsce w przypadku tradycyjnych akcjonariuszy kapitałowych.
Inwestorzy preferencyjni nie mają prawa głosu
Główną wadą posiadania akcji uprzywilejowanych jest brak praw własności w przedsiębiorstwie. Z punktu widzenia inwestora spółka nie podlega akcjonariuszom uprzywilejowanym w przeciwieństwie do akcjonariuszy kapitałowych.
Inwestorzy chcący podjąć pewne ryzyko w zamian za wyższą rentowność powinni rozważyć opcje preferowane, ale inwestorzy o bardziej konserwatywnej lub umiarkowanej tolerancji ryzyka mogą rozważyć obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym, które oferują średnią stopę zwrotu w pobliżu 5% przy mniejszym ryzyku niż preferowane.
Jaka jest różnica między akcjami uprzywilejowanymi z możliwością wykupienia i niepodlegającymi wykupowi?
Streszczenie. Non-callable odnosi się do papierów wartościowych, których emitenci nie mogą wezwać (wykupić), chyba że posiadacze papieru wartościowego zapłacą kary. Papiery wartościowe z opcją nabycia mogą zostać umorzone przez emitentów w okolicznościach lub w dniach określonych w postanowieniu o wezwaniu.
Dlatego akcje uprzywilejowane to papiery wartościowe, które spółki prawie zawsze sprzedają inwestorom w ramach finansowania seryjnego.Konkretne prawa akcji uprzywilejowanych w danym finansowaniu są przedmiotem negocjacji.
Istnieją cztery główne typy akcji uprzywilejowanych:preferowane skumulowane, preferowane nieskumulowane, preferowane uczestnictwo i zamienne.
Akcje uprzywilejowane to klasa akcji, którym przyznano pewne prawa, różniące się od akcji zwykłych. Mianowicie,akcje uprzywilejowane często wiążą się z wyższą wypłatą dywidendy i większymi roszczeniami do aktywów w przypadku likwidacji.
Z jednej strony,obligacje z opcją kupna oferują potencjał wyższych rentowności i elastyczność opcji kupna obligacji w przypadku spadku stóp procentowych. Z drugiej strony ryzyko umorzenia obligacji i możliwość niższych zysków w przypadku wzrostu stóp procentowych może być wadą.
Akcje uprzywilejowane mogą stanowić atrakcyjną inwestycję dla osób poszukujących stałego dochodu i wyższej wypłaty niż otrzymaliby z dywidend lub obligacji z akcji zwykłych. Rezygnują jednak z nieograniczonego potencjału wzrostowego akcji zwykłych i bezpieczeństwa obligacji.
Inwestycje w akcje zwykłe dają potencjalnie większą nagrodę, ale wiążą się także z większym ryzykiem, ponieważ są wystawione na działanie rynku.Inwestycje w akcje preferowane są bezpieczniejszą inwestycją z dywidendami o stałym dochodzie, ale inwestorzy mogą przegapić aprecjację akcji, jaką uzyskaliby w przypadku akcji zwykłych.
- Konta oszczędnościowe o wysokiej stopie zwrotu.
- Certyfikaty depozytowe.
- Rachunki rynku pieniężnego.
- Obligacje skarbowe.
- Skarbowe papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją.
- Obligacje komunalne.
- Obligacje przedsiębiorstw.
- Fundusz indeksowy S&P 500/ETF.
Akcje preferowane można kupować i sprzedawać na giełdach(podobnie jak ich bliski kuzyn, akcje zwykłe) po ich wartości nominalnej, czyli w zasadzie za jaką kwotę firmy sprzedają swoje preferowane akcje.
1. Spółki uprzywilejowane mają stałą wartość nominalną i wypłacają dywidendę w oparciu o procent tej wartości nominalnej, zwykle według stałej stopy procentowej. Podobnie jak obligacje, które również przynoszą stałe płatności, wartość rynkowa akcji uprzywilejowanych jest wrażliwa na zmiany stóp procentowych.Jeśli stopy procentowe wzrosną, wartość akcji uprzywilejowanych spada.
Jakie są trzy zalety posiadania akcji uprzywilejowanych?
- Stałe dochody z dywidend, ze stałymi kwotami wypłat i terminami płatności.
- Priorytetem jest otrzymywanie dywidendy przed akcjonariuszami lub wierzycielami.
- Potencjał do wyższych dywidend w porównaniu do akcji zwykłych.
Akcje uprzywilejowane są wymienione na pierwszym miejscu w części bilansu dotyczącej kapitału własnego, ponieważjej właściciele otrzymują dywidendy przed właścicielami akcji zwykłych i mają pierwszeństwo w przypadku likwidacji.
Ceny akcji uprzywilejowanych rosną wraz ze spadkiem stóp procentowychi spadają w przypadku wzrostu stóp procentowych. Rentowność generowana przez dywidendę z akcji uprzywilejowanych staje się atrakcyjniejsza wraz ze spadkiem stóp procentowych, co powoduje, że inwestorzy żądają większej ilości akcji i podnoszą ich wartość rynkową.
Inwestor, który chce zdywersyfikować swój portfel i szuka inwestycji o stałym dochodzie, może rozważyć zakup akcji uprzywilejowanych. Ponieważ działają one bliżej sposobu działania obligacji, niektórzy eksperci uważają, że akcje uprzywilejowane są inwestycją o mniejszym ryzyku niż akcje zwykłe.
Inną możliwością jest kupowanie akcji uprzywilejowanych. Te płynne emisje przyniosą wyższą rentowność niż większość rodzajów obligacji i mogą nie spaść tak bardzo, jak obligacje, gdy pojawi się inflacja.
