Kontrakty terminowe i opcje (F&O) - znaczenie, rodzaje, różnica (2024)

Kontrakty futures i opcje (F&O) to produkty pochodne na rynku akcji. Ponieważ czerpią swoją wartość z aktywów bazowych, takich jak akcje lub towary, nazywane są instrumentami pochodnymi.

Dwie strony zawierają kontrakt na instrumenty pochodne, w ramach którego zgadzają się kupić lub sprzedać instrument bazowy po ustalonej cenie w ustalonym terminie. Ta stała data nazywana jest datą wygaśnięcia na giełdzie. Powodem zawarcia takiego kontraktu jest zabezpieczenie ryzyka rynkowego poprzez zablokowanie ceny aktywa na przyszły termin.

Jedna strona oczekuje wzrostu cen, druga odwrotnie. W efekcie jeden kontrahent ma zysk, a drugi ponosi stratę.

Kontrakt futures to kontrakt kupna lub sprzedaży bazowych akcji lub innych aktywów po z góry określonej cenie w określonym dniu. Z drugiej strony,kontrakt opcyjnydaje inwestorowi możliwość, ale nie obowiązek, zakupu lub sprzedaży aktywów po określonej cenie w określonym dniu, zwanym datą wygaśnięcia.

Czym są instrumenty pochodne?

Instrumenty pochodne to instrumenty, które nie mają własnej wartości. Są jak zakład na wartość istniejących instrumentów, takich jak akcje czy indeksy. Zatem instrumenty pochodne, jak sama nazwa wskazuje, wskazują cenę bazowego papieru wartościowego, ponieważ pomagają ci zająć stanowisko w sprawie twojej opinii na temat jego przyszłej ceny.

Zastosowania instrumentów pochodnych

Podstawowym celem instrumentów pochodnych jest zabezpieczenie przed zmianami cen aktywów bazowych. Instrumenty pochodne mają datę wygaśnięcia, w której wygasa kontrakt. Instrumenty pochodne nie oferują faktycznej własności aktywów bazowych w momencie wygaśnięcia kontraktu.

• Kontrakty te są przedmiotem obrotu na giełdzie i są regulowane przez indyjską Radę Regulacji Rynku Papierów Wartościowych i Giełd (SEBI).
• Są one traktowane jakozabezpieczenia finansowe.
• Rynek instrumentów pochodnych różni się systemem działania i ryzykiem.

Rodzaje kontraktów futures i opcji

Kontrakty futures i opcje nazywane są instrumentami pochodnymi. Jednak nieznacznie się od siebie różnią.

W przyszłej umowie kupujący ma obowiązek kupić/sprzedać aktywa. Natomiast w umowie opcji klienci nie mają obowiązku kupna ani sprzedaży aktywów. Poniżej znajduje się szczegółowa różnica pomiędzy Future a opcjami oraz ich rodzajami:

Dodatkowa lektura: Najbliższe IPO w marcu 2024 r

Czym są kontrakty futures?

Kontrakty futures to kontrakty, które należy rozliczyć (zapłacić) po ich zawarciu. Jeśli zawierasz kontrakt futures, jesteś zobowiązany kupić lub sprzedać instrument bazowy po z góry określonej cenie w określonym terminie lub wcześniej.

Rodzaje kontraktów futures

• Przyszłości finansowe:Kontrakty terminowe na akcje, kontrakty na waluty, kontrakty na indeksy, kontrakty na stopy procentowe i inne.
• Przyszłości fizyczne:Kontrakty terminowe na towary, kontrakty terminowe na energię, kontrakty terminowe na metale i inne.

Co to są opcje?

Kontrakt opcji to prawo, a nie obowiązek kupującego do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego po określonej cenie w ustalonym terminie lub wcześniej. Opcje to dobry sposób na handel akcjami bez ich posiadania. Jeżeli nabywca opcji nie chce kupować ani sprzedawać instrumentu bazowego, może tego nie robić.

Rodzaje opcji

• Opcje połączeń:Opcja kupna daje kupującemu/posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek zakupu określonej ilości instrumentu bazowego.
• Opcje umieszczania:Opcja sprzedaży daje kupującemu/posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek sprzedaży określonej ilości instrumentu bazowego.

Czym jest handel F&O?

Przyszłość i opcja to dwa instrumenty pochodne, w przypadku których inwestorzy kupują lub sprzedają aktywa bazowe po z góry określonej cenie. Trader osiąga zysk, jeśli cena wzrasta. W przypadku, gdy ma pozycję kupna, a jeśli ma pozycję sprzedaży, spadek ceny jest dla niego korzystny. W przypadku odwrotnego ruchu cen inwestorzy muszą ponieść straty.

W przypadku handlu kontraktami futures inwestor musi zachować u brokera określony procent przyszłej wartości jako depozyt zabezpieczający, aby móc zająć pozycję kupna/sprzedaży. Aby kupić kontrakt opcyjny, kupujący musi zapłacić premię.

Dodatkowa lektura:Co to jest wskaźnik strachu i chciwości

Kto powinien inwestować w kontrakty futures i opcje?

Handel opcjami futures ma potencjał zysku, ale wiąże się również z ryzykiem. Ten rodzajhandlowymoże nie być dla każdego. F&O, oba mają swoje zalety i wady.

Istnieją różne typy traderów inwestujących w F&O:

• żywopłoty:Hedgingowcy to ci, na których mogą mieć wpływ zmiany cen określonych aktywów, dlatego inwestują w kontrakt na instrumenty pochodne, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem związanym ze zmianami cen aktywów.
• Spekulanci:Spekulanci to ludzie, którzy inwestują w papiery wartościowe wyłącznie w celu wykorzystania wahań cen w celu osiągnięcia zysku.
• Arbitrzy:Arbitrażowcy to ci, którzy próbują czerpać zyski z różnicy w cenach aktywów ze względu na warunki rynkowe.

Wniosek

Jednakże, jak stwierdzono wcześniej, ponieważ należy sporządzić dokładne prognozy ruchów cen, kontrakty futures i opcje niosą ze sobą znaczny poziom ryzyka. Aby zarabiać na handlu instrumentami pochodnymi, ważna jest solidna znajomość rynków akcji, aktywów bazowych, emitentów itp.

Konto Demat – Plany Abonamentowe

Kliknij tutaj abyotwórz konto Dematz Bajaj Financial Securities Limited