Handel kontraktami terminowymi: co to jest i jak zacząć – NerdWallet (2024)

Czym są kontrakty futures?

Kontrakty futures to kontrakty pochodne umożliwiające kupno lub sprzedaż składnika aktywów w przyszłości po ustalonej cenie.

Aktywami tymi mogą być soja, kawa, ropa naftowa, pojedyncze akcje, fundusze giełdowe, kryptowaluty lub szereg innych. Z kontraktów futures może korzystać wiele podmiotów finansowych, w tym inwestorzy i spekulanci, a także firmy, które faktycznie chcą odebrać lub dostarczyć towar fizycznie.

Olejjest na przykład towarem, którym można handlować w kontraktach futures. Inwestorzy mogą również handlować kontraktami terminowymi na indeks S&P 500 – jest to przykład inwestowania w kontrakty terminowe na akcje.

Co to jest rynek futures?

Rynek kontraktów futures to giełda, na której inwestorzy mogą kupować i sprzedawać kontrakty futures. W typowych kontraktach futures jedna ze stron zgadza się kupić określoną ilość papierów wartościowych lub towaru i odebrać dostawę w określonym terminie. Sprzedający wyraża zgodę na jego dostarczenie.

Według Komisji ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary większość uczestników rynków kontraktów terminowych to konsumenci lub komercyjni lub instytucjonalni producenci towarów. Kontrakty terminowe i opcje na towary muszą być przedmiotem obrotu na giełdzie przez osoby i firmy zarejestrowane w CFTC.

Aby zdecydować, czy kontrakty futures zasługują na miejsce w Twoimportfolio inwestycyjne, rozważ następujące.

Korzystanie z kontraktów futures

Kontrakty futures pozwalają graczom zabezpieczyć określoną cenę i chronić przed możliwością gwałtownych wahań cen (w górę lub w dół) w przyszłości. Aby zilustrować działanie kontraktów futures, rozważmy paliwo do silników odrzutowych:

W tym przykładzie obie strony są hedgingowcami, czyli prawdziwymi firmami, które muszą handlować towarem bazowym, ponieważ stanowi on podstawę ich działalności. Wykorzystują rynek kontraktów terminowych do zarządzania swoją ekspozycją na ryzyko zmian cen.

Jednak nie każdy na rynku kontraktów terminowych chce w przyszłości wymieniać produkt. Ci ludzie to inwestorzy typu futures lub spekulanci, którzy chcą zarobić na zmianach cen w samym kontrakcie. Jeśli cena paliwa lotniczego wzrośnie, sam kontrakt futures stanie się cenniejszy, a właściciel tego kontraktu będzie mógł go sprzedać drożej na rynku futures. Traderzy tego typu mogą kupować i sprzedawać kontrakty futures bez zamiaru odbioru towaru bazowego; są tylko na rynku, aby obstawiać ruchy cen.

Ponieważ spekulanci, inwestorzy, hedgingowcy i inne osoby codziennie kupują i sprzedają, istnieje żywy i stosunkowo płynny rynek tych kontraktów.

" Iinteresuje Cię złoto?Handel kontraktami futures jest jedną z odpowiedzi na pytaniejak kupić złoto.

Inwestowanie w kontrakty terminowe na akcje

Surowce stanowią dużą część świata handlu kontraktami terminowymi, ale nie chodzi tylko o świnie, kukurydzę i soję. Inwestowanie w kontrakty terminowe na akcje umożliwia handel kontraktami futures poszczególnych spółek i udziałami w funduszach ETF.

Kontrakty futures istnieją również na obligacje, a nawetbitcoiny. Niektórzy inwestorzy lubią handlować kontraktami futures, ponieważ mogą zająć znaczną pozycję (zainwestowaną kwotę), inwestując jednocześnie stosunkowo niewielką ilość gotówki. Daje im to większy potencjał dźwigni finansowej niż tylko bezpośrednie posiadanie papierów wartościowych.

Większość inwestorów myśli o zakupie danego aktywa, spodziewając się, że jego cena w przyszłości wzrośnie. Alekrótka sprzedażpozwala inwestorom zrobić coś odwrotnego — pożyczyć pieniądze, zakładając, że cena aktywów spadnie, aby mogli później kupić po niższej cenie.

Jedno z powszechnych zastosowań kontraktów futures dotyczy amerykańskiej giełdy. Osoba chcąca zabezpieczyć ekspozycję na akcje może dokonać krótkiej sprzedaży kontraktu futures na indeks Standard & Poor’s 500. Jeśli akcje spadną, zarabia na krótkiej pozycji, równoważąc swoją ekspozycję na indeks. I odwrotnie, ten sam inwestor może czuć się pewnie w przyszłości i kupić długi kontrakt – zyskując wiele korzyści, jeśli ceny akcji wzrosną.

Czym są kontrakty futures?

Kontrakty futures, które można łatwo kupić i sprzedać na giełdach, są ustandaryzowane. Każdy kontrakt futures zazwyczaj określa wszystkie różne parametry kontraktu:

Jeśli planujesz rozpocząć handel kontraktami futures, zachowaj ostrożność, ponieważ nie chcesz brać fizycznej dostawy. Większość przypadkowych handlowców nie chce być zobowiązana do podpisywania odbioru pociągu zawierającego świnie po wygaśnięciu umowy, a następnie zastanawiania się, co z nią zrobić.

Ryzyko handlu kontraktami terminowymi: marża i dźwignia

Wielu spekulantów pożycza znaczną ilość pieniędzy, aby grać na rynku kontraktów futures, ponieważ jest to główny sposób na spotęgowanie stosunkowo niewielkich ruchów cen i potencjalne wygenerowanie zysków uzasadniających czas i wysiłek.

Ale pożyczanie pieniędzy zwiększa również ryzyko: jeśli rynki poruszą się przeciwko tobie i zrobią to bardziej dramatycznie, niż się spodziewasz, możesz stracić więcej pieniędzy, niż zainwestowałeś. CFTC ostrzega, że ​​kontrakty futures są złożone, zmienne i nie są zalecane dla inwestorów indywidualnych.

Zasady dotyczące dźwigni i depozytu zabezpieczającego są znacznie bardziej liberalne w świecie kontraktów terminowych i towarów niż w świecie handlu papierami wartościowymi. Broker towarowy może pozwolić Ci na wykorzystanie dźwigni 10:1 lub nawet 20:1, w zależności od kontraktu, znacznie wyższej niż można uzyskać w świecie akcji. Giełda ustala zasady.

Im większa dźwignia, tym większe zyski, ale także większa potencjalna strata: 5% zmiana cen może spowodować, że inwestor korzystający z dźwigni 10:1 zyska lub straci 50 procent swojej inwestycji. Ta zmienność oznacza, że ​​spekulanci potrzebują dyscypliny, aby uniknąć nadmiernego narażenia na niepotrzebne ryzyko podczas inwestowania w kontrakty terminowe.

Jeśli takie ryzyko wydaje się zbyt duże i szukasz sposobu na zmianę swojej strategii inwestycyjnej, rozważ zamiast tego opcje handlu.

Jak rozpocząć handel kontraktami futures

Rozpoczęcie handlu kontraktami futures jest stosunkowo łatwe. Otwórz konto u brokera obsługującego rynki, na których chcesz handlować. Abroker kontraktów futuresprawdopodobnie zapyta o Twoje doświadczenia z inwestowaniem, dochodami i majątkiem netto. Pytania te mają na celu określenie poziomu ryzyka, jakie broker pozwoli Ci podjąć, pod względem depozytu zabezpieczającego i pozycji.

Nie ma standardów branżowych dotyczących struktur prowizji i opłat w handlu kontraktami futures. Każdy broker świadczy różne usługi. Niektóre zapewniają sporo badań i porad, podczas gdy inne po prostu podają wycenę i wykres.

Niektóre strony umożliwiają otwarcie papierowego rachunku handlowego. Możesz poćwiczyć handel „papierowymi pieniędzmi”, zanim zainwestujesz prawdziwe pieniądze w swoją pierwszą transakcję. Jest to nieoceniony sposób sprawdzenia, czy rozumiesz rynki kontraktów futures oraz sposób, w jaki rynki, dźwignia i prowizje oddziałują na Twój portfel.

Jeśli dopiero zaczynasz, zdecydowanie zalecamy poświęcenie trochę czasu na handel na koncie wirtualnym, dopóki nie będziesz mieć pewności, że wszystko rozumiesz.

Nawet doświadczeni inwestorzy często będą korzystać z rachunku papierowego, aby przetestować nową strategię. Niektórzy brokerzy mogą umożliwiać dostęp do pełnego zakresu usług analitycznych na rachunku handlowym w formie papierowej.