Czy kontrakty futures są lepsze niż opcje? (2024)

Kontrakty futures i opcje są popularnym segmentempochodnahandlu i od lat przyciągają wielu traderów. Napływ nowych inwestorów zajmujących się handlem kontraktami terminowymi i opcjami stale rośnie dzięki zaawansowanym narzędziom do handlu w czasie rzeczywistym i łatwemu interfejsowi użytkownika. Jeśli jednak jesteś nowym traderem, możesz stanąć przed pytaniem, który z nich jest lepszy. Cóż, czytaj dalej, aby uzyskać odpowiedzi i rozpocząć swoją podróż handlową.

Czytaj więcej:Jaka jest wielkość partii w kontraktach futures i opcjach?

Czym są kontrakty futures?

Kontrakty futures to kontrakty finansowe, które umożliwiają inwestorom kupno lub sprzedaż aktywów bazowych, takich jak towary, waluty lubmagazynindeksy rynkowe, po z góry określonej cenie i w określonym terminie w przyszłości. Kontrakty te zobowiązują kupującego do zakupu, a sprzedającego do sprzedaży instrumentu bazowego po z góry określonej cenie w określonym terminie w przyszłości. Kontrakty futures to standardowe kontrakty umożliwiające inwestorom spekulację na temat zmian cen instrumentu bazowego, obstawiając, że cena wzrośnie (zajęcie pozycji długiej) lub spadnie (zajęcie pozycji krótkiej). Kontrakty te są popularne w celu zabezpieczenia przed wahaniami cen i mają charakter spekulacyjnyhandlowy, Przyszły handel może zapewniać możliwości uzyskania potencjalnych zysków, ale niesie także ryzyko, ponieważ wiąże się z dźwignią finansową (wykorzystywanie małego kapitału do utrzymywania większych pozycji) i może skutkować znacznymi zyskami lub stratami.

Co to są opcje?

Opcje to instrumenty finansowe, które dają inwestorom prawo, ale nie obowiązek, zakupu (opcja kupna) lub sprzedaży (opcja sprzedaży) instrumentu bazowego po z góry określonej cenie (cena wykonania) w określonym terminie w przyszłości lub wcześniej (data wygaśnięcia). . Kontrakty te są przedmiotem szerokiego obrotu na giełdach, takich jak Bombay Stock Exchange (BSE) i National Stock Exchange (NSE). Podobnie jak kontrakty futures, opcje są również wykorzystywane do różnych celów, takich jak spekulacje dotyczące ruchów cen, zabezpieczanie przed potencjalnymi stratami i generowanie zyskówdochódpoprzez strategie takie jak objęte połączenia i wyprzedaże. Co więcej, inwestorzy zyskują elastyczność w kontraktach opcyjnych w porównaniu z kontraktami futures, co ułatwia lepsze zarządzanie ryzykiem i wymaga zrozumienia kluczowych terminów, takich jak rozkład w czasie, zmienność implikowana i inne.

Jaka jest przewaga kontraktów futures nad opcjami?

Rozumiejąc podstawowe znaczenie kontraktów futures i opcji powyżej, staje się jasne, że podstawową przewagą opcji nad kontraktami futures jest prawo, a nie obowiązek zakupu lub sprzedaży instrumentu bazowego. Chociaż jest to znacząca zaleta, dla laika przyszłość wydaje się całkowicie niekorzystna. Jednakże istnieje wiele zalet, które sprawiają, że kontrakty futures są dla niektórych traderów bardziej odpowiednie niż opcje. Zalety te omówiono poniżej.

Prostota i przejrzystość

Kontrakty futures to proste umowy finansowe. Wiążą się z obowiązkiem zakupu lub sprzedaży składnika aktywów po określonej cenie i terminie. Prostota kontraktów futures czyni je atrakcyjnymi, zwłaszcza dla osób, które dopiero rozpoczynają handel instrumentami pochodnymi. Handlowcy mogą łatwo zrozumieć warunki umowy, takie jak wielkość kontraktu, data wygaśnięcia i warunki dostawy. Z drugiej strony opcje mogą być bardziej złożone. Dają posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek zakupu (opcja kupna) lub sprzedaży (opcja sprzedaży) składnika aktywów po określonej cenie.Opcjesą oferowane z różnymi warunkami, w tym cenami wykonania, datami wygaśnięcia i różnymi strategiami, takimi jak spready i kombinacje. Zrozumienie tych niuansów może wymagać głębszej wiedzy o rynkach finansowych.

Płynność

Rynek kontraktów terminowych jest ogólnie uważany za bardziej płynny niż rynek opcji dla szerokiego zakresu klas aktywów, w tym indeksów akcji, towarów i kontraktów terminowych na waluty. ThepłynnośćCecha kontraktów futures zapewnia inwestorom łatwe otwieranie i zamykanie pozycji po konkurencyjnych cenach, zmniejszając ryzyko poślizgu cenowego. Z drugiej strony, choć rynek opcji jest również dość dobrze ugruntowany, może charakteryzować się niższą płynnością w przypadku niektórych kontraktów, zwłaszcza tych z mniej popularnymi aktywami bazowymi lub dłuższymi okresami zapadalności. Ta niższa płynność może sprawić, że traderom (zwłaszcza początkującym) trudniej będzie efektywnie realizować duże transakcje.

Efektywność kosztowa

Handel kontraktami futures jest często bardziej opłacalny niż handel opcjami. Koszty transakcyjne związane z kupnem i sprzedażą kontraktów futures są zazwyczaj niższe. Ta przystępność cenowa przemawia do aktywnych traderów, ponieważ pozwala na częstsze transakcje bez ponoszenia znacznych wydatków. Handel opcjami może być droższy ze względu na premię płaconą za nabycie prawa do wykonania opcji. Ponadto opcje mogą mieć szersze spready między cenami kupna i sprzedaży, co prowadzi do wyższych kosztów transakcyjnych, szczególnie w przypadku opcji niepłynnych.

Brak ryzyka wygaśnięcia

Kontrakty futures mają z góry określone daty wygaśnięcia i nie wiąże się z nimi żadne ryzyko wygaśnięcia. Traderzy mogą przenieść swoje pozycje na następny miesiąc kontraktowy, jeśli chcą przedłużyć swoją ekspozycję. Eliminuje to ryzyko, że opcje wygasną bezwartościowo, co może się zdarzyć, jeśli rynek nie będzie się poruszał pomyślnie. Opcje mają daty wygaśnięcia i jeśli rynek nie ruszy się w pożądanym kierunku przed wygaśnięciem, opcja może wygasnąć bezwartościowo. Może to skutkować całkowitą utratą składki zapłaconej za opcję.

Brak koncepcji rozkładu czasu

Kontrakty terminowe nie ulegają zanikowi w czasie, co stanowi zasadniczą przewagę nad opcjami. Zanik czasowy zmniejsza wartość opcji w miarę zbliżania się ich daty wygaśnięcia. Zjawisko to nie ma jednak wpływu na ceny kontraktów futures. Handlowcy opcjami muszą wziąć pod uwagę koncepcję rozkładu czasowego, w której wartość opcji maleje w miarę zbliżania się do wygaśnięcia. Może to utrudniać zrozumienie i utrzymywanie opcji przez dłuższy czas bez zaobserwowania spadku ich wartości.

Wygoda przy przewracaniu się

Kontrakty terminowe mają wygodęprzewrótswoje pozycje z jednego kontraktu futures na inny, gdy bieżący zbliża się do wygaśnięcia. Ta funkcja pozwala inwestorom łatwo przenosić swoje pozycje handlowe na następny miesiąc kontraktowy bez żadnych komplikacji, które często są kojarzone z handlem opcjami. Opcje natomiast stają się bardziej skomplikowane, gdy zbliżają się do daty wygaśnięcia. Traderzy muszą dokładnie przemyśleć, czy z nich skorzystać, przenieść je na inny termin, czy też zamknąć swoje pozycje, co może obejmować kilka etapów i może być trudne w zarządzaniu.

Czy kontrakty futures są lepsze niż opcje?

Wybór pomiędzy kontraktami futures a opcjami zależy od indywidualnych celów finansowych i tolerancji ryzyka. Kontrakty futures są wiążące i niosą ze sobą dużą dźwignię finansową, dzięki czemu nadają się do wiarygodnych prognoz rynkowych, ale jednocześnie stwarzają ryzyko nieograniczonych strat, co może odstraszyć osoby niechętne ryzyku. Natomiast opcje oferują elastyczność i ograniczone ryzyko, ponieważ straty zazwyczaj ograniczają się do zapłaconej składki. Są preferowane ze względu na swoją wszechstronność i możliwości zarządzania ryzykiem, co jest atrakcyjne dla zainteresowanych inwestorówżywopłotpozycje lub generuj dochód dzięki strategiom takim jak objęte połączeniami.

Ostatecznie wybór pomiędzy kontraktami futures a opcjami zależy od celów handlowych. Kontrakty terminowe typu futures mogą być atrakcyjne dla osób poszukujących możliwości wysokiego ryzyka i wysokich zysków, a opcje mogą być dobrą opcją dla osób ceniących elastyczność i ograniczanie ryzyka. Należy jednak pamiętać, że oba wymagają dokładnego zrozumienia rynku i zarządzania ryzykiem.

Wniosek

Kontrakty futures i opcje to instrumenty finansowe wykorzystywane w handlu i inwestowaniu, ponieważ każdy z nich oferuje odrębne korzyści i ryzyko. Wybór między nimi ostatecznie zależy od indywidualnych celów finansowych, tolerancji ryzyka i perspektyw rynkowych, dlatego niezwykle ważne jest zdobycie wiedzy, sformułowanie jasnego planu handlowego i rozważenie porad ekspertów, aby podjąć świadomą decyzję w dynamicznym świecie rynków finansowych.

Często zadawane pytania

Przeczytaj także

• Różnica między kontraktem forward a kontraktem futures
• Czym są kontrakty forward? Czym są kontrakty forward?
• Czym są kontrakty futures na giełdzie? Rodzaje kontraktów futures
• Czym są kontrakty terminowe na akcje? — Zapoznaj się także z cenami kontraktów terminowych